Comment évaluer la performance de son portefeuille boursier ?
Investir en bourse est une démarche orientée vers la rentabilité et la croissance du capital. Mais pour s’assurer que votre stratégie est efficace, il est essentiel d’évaluer régulièrement la performance de votre portefeuille. L’un des indicateurs clés pour cela est la valeur de la part, qui permet de mesurer l’évolution du portefeuille de manière standardisée.
1. Comprendre la valeur de la part
La valeur de la part est un indicateur qui permet de suivre la performance d’un portefeuille en divisant la valeur totale du portefeuille par le nombre de parts attribuées. Elle est particulièrement utile pour suivre l’évolution du portefeuille dans le temps et comparer différents investissements entre eux.
Formule de calcul de la valeur de la part
Où :
- Valeur totale du portefeuille correspond à la somme des actifs (actions, obligations, liquidités, etc.) à un instant donné.
- Nombre de parts est un chiffre arbitraire fixé au départ (souvent 1 000 ou 10 000) pour faciliter le suivi.
Exemple de calcul
Supposons qu’un investisseur démarre avec un capital de 100 000€ et choisit de définir 1 000 parts initiales. La valeur de la part initiale est donc :
Valeur de la part initiale=1000001000=100€\text{Valeur de la part initiale} = \frac{100 000}{1 000} = 100€
Si, après un an, le portefeuille atteint une valeur de 120 000€, alors :
Nouvelle valeur de la part=1200001000=120€\text{Nouvelle valeur de la part} = \frac{120 000}{1 000} = 120€
Cela signifie que la valeur de la part a progressé de 20%, indiquant une belle performance.
2. Autres indicateurs complémentaires
Bien que la valeur de la part soit un indicateur central, il est utile de l’associer à d’autres outils pour une analyse plus complète :
Le rendement global du portefeuille
Rendement=Valeur finale−Valeur initiale+Revenus (dividendes, inteˊreˆts)Valeur initiale×100\text{Rendement} = \frac{\text{Valeur finale} – \text{Valeur initiale} + \text{Revenus (dividendes, intérêts)}}{\text{Valeur initiale}} \times 100
Ce calcul intègre à la fois l’appréciation des actifs et les revenus perçus.
Le ratio de Sharpe
Cet indicateur mesure la performance ajustée au risque en comparant le rendement excédentaire du portefeuille (par rapport à un taux sans risque) à sa volatilité.
Ratio de Sharpe=Rp−Rfσp\text{Ratio de Sharpe} = \frac{R_p – R_f}{\sigma_p}
Où :
- RpR_p est le rendement du portefeuille,
- RfR_f est le taux sans risque (exemple : taux des obligations d’État),
- σp\sigma_p est la volatilité du portefeuille.
Un ratio de Sharpe élevé signifie un bon rendement par unité de risque pris.
La volatilité du portefeuille
La volatilité mesure l’amplitude des variations de performance d’un portefeuille. Plus elle est élevée, plus le risque est grand.
3. Comment interpréter les résultats ?
- Une valeur de la part en hausse indique une performance positive et une stratégie efficace.
- Une valeur en baisse signale une sous-performance qui doit être analysée.
- Comparer votre rendement à un indice de référence (ex. CAC 40, S&P 500) permet d’évaluer la pertinence de vos choix d’investissement.
Conclusion
L’évaluation de la performance d’un portefeuille passe avant tout par le suivi de la valeur de la part, un indicateur simple et efficace. Cependant, pour une analyse approfondie, il est recommandé d’utiliser des ratios financiers tels que le ratio de Sharpe ou la volatilité. En combinant ces outils, vous serez en mesure d’ajuster votre stratégie d’investissement et d’optimiser vos rendements tout en contrôlant le risque.
